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#楼主# 2020-6-11

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疫情过后有什么商机:为什么说ETF是散户投资股市的利器?随着国力的增强,居民储蓄增多,中产的崛起,财富管理成为全民的话题,于是基金投资也随着财富的增加与日俱增,基金投资也从最初的高端定制演变成为了普通民众投资理财的常规操作。但基金作为投资理财中的一个大类,种类繁多,对应者不同的投资群体,对于散户而言,溯源认为最适合的基金就是指数基金,而其中ETF指数基金则是最最恰当的基金投资品种。今天咱详细的聊聊ETF指数基金。
ETF基金

ETF基金是啥?

ETF即交易所交易基金,是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点,投资者既可以在二级市场买卖ETF份额,又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额。
大家都知道基金,基金就是集合资金、专家理财。但是专家也是人,他们也面临着散户一样的烦恼。A股市场上3800+股票,究竟要买哪些股票来构建投资组合呢?同时,基金研究机构统计发现,很多吹得神乎其乎的基金经理,一年下来回报还比不上指数回报。于是聪明的管理人就干脆放弃自己去构建组合,直接模拟某一指数构建自己的基金资产组合。
如上证50ETF,就是买入50只标的股票,同时权重和交易所编制指数的权重一样。由于这些股票众多,大都是权重股,不会被操纵,交易所为增加市场活跃,就把这些模拟指数的基金设计成一只证券,可以像股票一样买卖。于是ETF就大行其道了。
ETF最早产生于加拿大,而其发展与成熟则主要在美国。
ETF分类

ETF基金的特点

ETF基金既可以在交易所交易,也可以在基金公司进行申购和赎回,一二级市场之间可以进行套利操作,从而ETF基金就具备常规基金不具有的一些特征。
1、跟踪指数,非常的透明。ETF基金的机制保证了ETF基金具有高透明度。可以说在场内基金和场外基金中,没有其他产品能有ETF 基金那么透明。
2、ETF基金费率很低。交易也非常便捷,佣比例和买卖股票一 样,都是万分之几,且
兔印花税。投资者只要通过证券公司开立股票账户,或者是基金账户,就可以直接买卖了。
3、ETF基金几乎可以达到100%的仓位,资金的利用效果是最高的。
4、独特的实物申购、赎回机制。
所谓实物申购、赎回机制,是指投资者向基金管理公司申购ETF,需要拿这只ETF指定的一篮子股票来换取;赎回时得到的不是现金,而是相应的一篮子股票,如果想变现,需要再卖出这些股票。此外,ETF有“最小申购、赎回份额”的规定,只有资金达到一定规模的投资者才能参与ETF一级市场的实物申购、赎回。
不过ETF基金的缺点也非常的明显。即存在额外点差成本;基金份额较小时有流动性风险。
牛市

散户投资者遇到的困难

前面我们明确了ETF的特征,那这些特征是不是有效的解决了散户投资者的难点呢?
1、选股难
A股市场3800+股票,每一只股票处于不同行业,每一只股票面临着不同的具体经营情况,具体的管理层等等,而散户投资者的专业知识、时间、以及精力是限的,每一个的能力圈是不同。市场又处于不断的变化中,投资究竟选那一只股票好呢?ETF就省去了选股问题。
2、择时难
市场总是涨涨跌跌,这说来简单,但是散户投资者总是发现市场一直在和自己作对,买了即跌,卖了就涨。而ETF基金忽略择时,任何时间买均可以,其理念是取得市场的平均收益,而长期看,资本市场的收益率始终是向右上方倾斜。
3、持股难
散户投资者总是过高的估计了自己的能力,认为自己能驾驭市场,看懂市场,而实际上是自欺欺人,自我安慰而已。总希望一夜暴富,希望天天能抓住涨停板,但是事与愿违。而ETF投资者都知道,几乎不可能涨停,也不可能天天上涨,散户投资者预期和现实差距较小,从而心态淡定持有,短期看收益也就超预期。
4、高昂的交易成本
散户投资者喜欢追涨杀跌,喜欢去市场热闹的地方。而热闹的地方潜在的危险更多,同时每次几乎可以忽略不计的交易成本,累计起来数量惊人。我在券商工作时,看到很多散户账户,一年下来10%的交易成本比比皆是,但是30年A股市场,最牛的社保资金年化也仅仅10%上下。
总结:ETF基金恰好解决了上述难题,所以是散户投资者的利器。
交易模式

散户投资者怎样参与ETF?

参与ETF途径分为两种,一是二级市场,二是一级市场。
1、在二级市场ETF通过股票账户购买,像个股一样的买卖,非常便利。在投资者买股票的界面,输入基金代码,比如510050,就会出来对应ETF基金。一句话,投资者将ETF当成一只具体的股票。
2、像其它开放式基金一样购买赎回。比如银行够买、基金公司官网购买、第三方基金代销机构购买等等。
两者的区别是
(1)交易渠道不同。场内ETF需要开通股票账户,像买卖股票一样交易。而场外申购赎回,可以通过券商、银行、第三方销售机构等开通基金账户申购赎回。通俗理解,有股票账户才能买场内ETF,有银行、券商、基金开通的基金账户,才能买场外基金。
(2)费率不同。场内买ETF一般万分之二,没有印花税(一般人开户,会有单笔5元最低限制,比如买1000元也是5元,是非常不合算的。如果你交易量大,是可以和券商经理谈的,我的就没有5元限制,手续费万一)。场外通过银行、三方销售等渠道一般金额较小时为1.2%,大部分销售基金都有折扣,银行购买不推荐,费用特别高。
3、套利交易
当二级市场ETF交易价格低于其份额净值,即发生折价交易时,大的投资者可以通过在二级市场低价买进ETF,然后在一级市场赎回(高价卖出)份额,再于二级市场上卖掉股票而实现套利交易。相反,当二级市场ETF交易价格高于其份额净值,即发生溢价交易时,投资者可以在二级市场买进一篮子股票,于一级市场按份额净值转换为ETF(相当于低价买入ETF)份额,再于二级市场上高价卖掉ETF而实现套利交易。
综述:ETF的优点正好有效的解决了散户投资者难点,显然是散户投资者的投资利器。
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杨荟滢 发表于 2020-6-11 22:43:29
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