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#楼主# 2020-6-12

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2月26日,A股在全球股市大幅下挫之后依然走出巨幅震荡走势,但风格发生显著切换。方正富邦基金认为,两个方面引起了短期市场波动幅度加大,一方面是外围市场受疫情影响波动加大,对A股形成一定的情绪传导,另一方面为近期市场整体走势积极使得部分资金选择获利了结。
展望后市,银河证券认为,近期外围股市大幅下跌,对A股市场情绪有一定影响。创业板涨幅过高,积累获利盘较多,市场情绪快速升温,短期创业板面临调整压力,长期看创业板和科技股的牛市逻辑并未破坏。疫情蔓延是欧美市场下跌主要因素,而中国疫情已有效控制;外围股市下跌调整,对A股影响可控,政策呵护仍是推动市场上涨动力,建议在市场调整时把握布局长期机会。
上投摩根基金认为,短期波动不会影响整体趋势,科技成长类板块大逻辑未被破坏,仍是阶段性主线。此外,流动性方面,去年12月以来流动性预期改善,北上资金持续流入科技成长股,货币宽松支持成长股估值提升。商用化加速使得2020年5G产业链周期启动,受益于并购重组政策持续宽松,预计今年科技成长股或将获得相对业绩优势,景气度占优。所以,景气上行的TMT依然是2020年的投资主线。
招商基金表示,鉴于政策稳增长的诉求仍在,市场对于流动性宽松的预期暂时难以证伪;海外疫情若进一步发酵,反而可能继续强化国内逆周期政策出台的必要性。需要密切关注复工进程、疫情进展以及监管对于市场态度的变化。中期来看,随着再融资政策的落地,上市公司的并购活动和市值管理有望再度活跃,资本市场的改革红利、政府推动直接融资占比提升的政策导向,仍构成市场估值中枢震荡上行的主要动力。
星石投资认为,A股目前与海外市场关联度在增强,受到一定波及在所难免;成长股前期积累了不错涨幅,此次下跌是受外围疫情扩散影响下的正常回调,不必过于恐慌。而且,在国内政府强有力的应对下,国内疫情已经在向好的方向发展,复工复产也在有序开展,短期的震荡盘整,对整个市场来说也比较健康,为更多资金入市提供了良机。
操作策略上,在浦银安盛基金看来,决定市场走势的根本因素还是经济的中长期趋势与经济结构的变迁。对于主要反映经济整体状况的上证指数来说,疫情对经济冲击是客观存在的。我们认为未来大盘指数依然是区间震荡运行。浦银安盛基金建议投资者可以淡化指数、注重结构,关注中长期有业绩的板块个股。
国泰基金则表示,继续看好A股,行业上,一方面,一季度业绩占比较小、受到疫情冲击的消费股,以及新开工推迟、库存低位、价格低位的周期品或迎来不错的布局机会。另一方面,科技股在连续上涨后出现回调是正常走势,中长期来看,科技周期仍呈现向上趋势,同时受益于宽松的货币政策,预计后续依然具有投资机会。
安信证券首席策略分析师陈果认为,我国正处在经济从高速增长转向高质量发展的阶段,地方政府以消费和有效投资带动各行业均衡发展、全面升级已成为必然路径。传统基建经过多年发展,边际投资收益有所下降,新基建代表经济转型升级方向,市场潜力巨大,有助于培育经济增长新动能。陈果梳理的新基建的投资重点领域包括:5G、云计算、工业互联网/物联网、新能源车配套(充电桩/加氢站)等。
(文章来源:东方财富研究中心)
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ming1992 发表于 2020-6-13 22:38:44
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chenyun816468 发表于 2020-9-5 18:49:08
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