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#楼主# 2020-6-15

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受隔夜欧美股市暴跌影响,今日(3月13日)早盘亚太股市惨遭拖累,A股也未能幸免,三大股指全线低开,随后弱势震荡,盘中一度有拉升迹象,午后题材股异动带动股指上行,深成指与创业板指更是一度顽强翻红,尾盘股指再度回落,但是各K线均是中长阳。
整体上来看,A股弱势偏空但韧性十足,尾盘银行股护盘意图明显,行业与概念板块涨跌不一,结构性机会仍存。天信投顾指出,周五收出的放量长阳线也给投资者给多的希望,同时也反应万绿丛中一点红的气派。因此A股即使会大波动,但不会深跌;而每一次较大的回踩都是不错机会。操作上,关注护盘行为的券商板块和新基建中滞涨的、近期回调较大的科技股为主。
与此同时,巨丰投顾分析,对于接下来的市场还是需要有一定的警惕度。全球市场此次下挫后,当前未见任何的恢复和修复,整体力度是很弱的,所以接下来的恢复可能需要一些时间。而虽然此前国内市场表现坚强韧性,但仍需防止外围市场大幅波动引发的情绪性聚焦风险。目前,外资介入国内市场的力度和频率大幅降低,或许已经表明当前这种风险的防御属性;当然,这也仅是整体走势过程中所需要防备的,而对于A股自身而言,当前的优势和稳健性还是比较明显的。目前国内的政策的空间和估值优势还在,也很有望成为国际资本避风港。另外,今日两市共有81只个股涨停,多数集中于输变电设备、土地流转、半导体、银行等板块。
板块方面:
一、输变电设备
东吴证券表示,今年在基建拉动+新帅上任+十三五收官之年的推动力下,电网投资有望超预期,我们预计今年实际投资有望达4500亿以上,超出此前计划的4080亿。特高压是电网投资的重点,18年9月能源局加快推进5直7交,当年核准2直1交、19年上半年核准1直2交,19年下半年相对空白,国网2020年工作计划明确指出今年将核准剩余的2直4交共6条线路(即此次文件的2直5交,部分线路有重叠),带来超千亿投资、近200亿主设备订单;此次文件标致着特高压建设进入实质阶段,同时超预期追加三条特直线路,增加了直流设备供应商的订单持续性。
华泰证券指出,国网高度重视特高压建设项目,预可研项目推出节奏超预期:国家电网董事长毛总视察南瑞、许继、平高和山东电器的复产情况,高度认可特高压具有产业链长、带动力强、经济社会效益显著等优势,明确全年国网特高压建设投资规模1128亿元,建设规模符合预期。项目建设时间表中除对已有线路建设时间细化外,明确提出三条预可研项目,为加入国家规划做准备,预可研项目推出节奏超预期。建议短期关注特高压建设节奏加快带来的业绩增量,长期关注新基建带动下十四五规划超预期的可能性。
中信证券也指出,特高压发力“新基建”,全年投资超预期,落地节奏清晰。持续推荐盈利能力较强、市场格局清晰的核心站内设备领域龙头,关注细分行业绝对龙头以及高业绩弹性标的。
二、银行
中信证券表示,政策宽松和融资需求回升,预计3月信用扩张环比回升。当前银行板块估值已跌至历史低位(对应2020年0.75xPB),历史经验看银行股在极低估值后,往往随着预期差的修复而出现可观的上涨行情,建议当前积极配置,把握短线投资思维下的相对收益、以及长线投资思维下的绝对收益。
东北证券分析,从估值低、流动性充裕、边际利好、年报业绩稳健四重因素下,推荐银行股。(1)银行股估值处于底部,预计后续会有估值修复。(2)全球降息潮,我国货币政策宽松继续,有资金推动银行大涨。(3)经营层面:银行的经营从全年来看,并不会受到太大影响,存款端降成本的动力很强,结构性存款的再规范,存款基准利率下调均具有可能性,利好银行。(4)上市银行2019年业绩稳健。
另外,对于银行板块,天风证券指出,逆周期政策发力,催化银行股估值修复。疫情对短期经济影响不小,但不改中期企稳之趋势。特别是,政策托底力度加大,较好的融资支撑经济反弹,存款降息可期,银行股估值有望修复。
一张图汇总:
(文章来源:东方财富研究中心)
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q2102911700 发表于 2020-6-16 06:36:37
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3月13日板块复盘:估值低、流动性充裕、边际利好、业绩稳健 四重因素力挺银行股股票配资